渤海銀行助力央企兼並收購 成功主承銷中核建並購債

日前，渤海銀行成功主承銷了“中國核工業建設集團公司2014年第二期中期票據”。作為市場首批公募並購債，本期債券注冊規模11億元，期限5年，募集資金用於置換並購貸款。這是渤海銀行繼聯席主承銷國內首單私募可轉債務融資工具之后，在銀行間市場交易商協會大力支持下，再度發力債券創新產品，也是助力央企融資、拓寬並購重組融資渠道的有效嘗試。

本次並購債的發行是渤海銀行充分發揮產品創新能力，通過並購債為中國核工業建設集團提供的有效融資安排，用於中國核工業建設集團對原水利部持有新華水力發電有限公司股份的並購。此項並購既是落實國資改革及資源整合的重要舉措，也符合中國核工業建設集團自身發展的戰略規劃，有助於該央企完善產業結構，推動轉型升級，加快進入水利設施建設領域的步伐。

近年來，在國家並購重組政策的鼓勵推動下，國內企業紛紛通過並購重組的方式，優化資產配置、擴大企業規模、實現戰略轉型和產能結構調整。據金融數據服務商萬得資訊提供的資料顯示，2014年1月至12月15日，國內並購市場共完成交易1518起，交易總價值8929億元，並購融資空間廣闊，市場前景看好。然而在並購市場持續向好的同時，企業並購融資手段卻極為有限。對於上市公司，雖然可通過資本市場解決融資需求，但資本市場有其自身固有的融資節奏安排，從融資便利性上並不能完全滿足需求﹔對於非上市公司，並購資金渠道就更為單一，主要為銀行並購貸款。

此次渤海銀行成功主承銷的首批公募並購債，是非金融企業在銀行間債券市場發行的，募集資金用於企業並購活動，並約定在一定期限內還本付息的債務融資工具，由於並購債對於發行期限及擔保措施沒有強制性要求，可以說為企業並購重組在銀行間市場融資提供了新的途徑。同時，債券發行在銀行間市場交易商協會的支持下高效獲批，也為並購交易的順利完成提供了充分保証。

近年來，渤海銀行致力於打造精品投資銀行，不斷提升風險管理能力和產品創新能力，投資銀行業務不斷取得突出成績。2014年前三季度，渤海銀行主承銷債務融資工具金額達469.65億元，同比增長117.24%，增長率在全市場34家主承銷商中排名第一。同時，渤海銀行積極研究債務融資工具產品創新，先后成功主承銷市場首單可轉債務融資工具、市場首批公募並購債以及永續債，極大提高了差異化競爭優勢，樹立了良好的市場形象。

(來源:新華財經)